美國(guó)政策下的航運(yùn)市場(chǎng) “變天”：巨頭的掙扎與抉擇

1. 美國(guó)政策 “組合拳” 出擊：特朗普政府針對(duì)中國(guó)造船業(yè)出狠招，要求運(yùn)營(yíng)中國(guó)制造船舶的航運(yùn)公司在美國(guó)港口繳納高額費(fèi)用，同時(shí)推出重振本土造船業(yè)計(jì)劃，妄圖提升美國(guó)旗船舶在美國(guó)出口運(yùn)輸中的占比。這一系列政策，猶如兩顆重磅炸彈，在全球航運(yùn)市場(chǎng)激起千層浪。

2. 航運(yùn)巨頭的 “無(wú)奈之舉”：全球主要航運(yùn)企業(yè)在這種高壓政策下，紛紛 “繳械投降”。地中海航運(yùn)（MSC）豪擲約 230 億美元收購(gòu)和記港口；達(dá)飛輪船（CMA CGM）大手一揮，宣布 200 億美元投資美國(guó)海事領(lǐng)域及物流基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；馬士基雖未明確投資金額和領(lǐng)域，但也確認(rèn)將繼續(xù)擴(kuò)大在美國(guó)的業(yè)務(wù)規(guī)模。這些曾經(jīng)在全球航運(yùn)市場(chǎng)呼風(fēng)喚雨的巨頭，如今卻在美國(guó)政策的逼迫下，不得不加大對(duì)美投資，只為求生存與發(fā)展。

3. 馬士基的艱難處境與壓力：馬士基看似家大業(yè)大，擁有全球最大美國(guó)旗船隊(duì)，是美國(guó)最大港口運(yùn)營(yíng)商之一，還為美國(guó)政府運(yùn)輸大量集裝箱，過(guò)去幾年也已投資超 30 億美元。然而，面對(duì)特朗普政府新政策，這些投資遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。其船隊(duì) 27% 來(lái)自中國(guó)，70% 新造訂單在中國(guó)，可能面臨高額港口費(fèi)用；同時(shí)，美國(guó)造船業(yè)復(fù)興，未來(lái)貨物運(yùn)輸被要求美國(guó)船舶優(yōu)先，合規(guī)壓力巨大。在達(dá)飛、MSC 投資壓力和美國(guó)新政策雙重夾擊下，加碼投資似乎已成定局。

4. 市場(chǎng)格局變化與未來(lái)展望：美國(guó)這一政策影響深遠(yuǎn)，分析機(jī)構(gòu) Drewry 估計(jì)全球 29%-31% 的集裝箱船由中國(guó)制造，這意味著眾多航運(yùn)企業(yè)都將受到?jīng)_擊。赫伯羅特雖在觀望，但也難以獨(dú)善其身。這場(chǎng)全球航運(yùn)市場(chǎng)的 “被迫投資潮” 剛剛拉開(kāi)帷幕，未來(lái)，航運(yùn)巨頭們?nèi)绾卧谡呒湘i下尋找新的發(fā)展空間，值得關(guān)注。

美逆全球化政策下，中美歐空運(yùn)市場(chǎng)的 “冰火兩重天”

1. 美逆全球化政策的沖擊：美國(guó)逆全球化政策持續(xù)發(fā)酵，對(duì)國(guó)際貿(mào)易和物流運(yùn)輸產(chǎn)生了巨大影響。在空運(yùn)領(lǐng)域，這種影響表現(xiàn)得尤為明顯，直接導(dǎo)致了中國(guó)至美國(guó)空運(yùn)量?jī)r(jià)齊跌，嚴(yán)重?cái)_亂了正常的貿(mào)易運(yùn)輸格局，給相關(guān)貨代、外貿(mào)企業(yè)帶來(lái)了諸多困境。

2. 貨運(yùn)量的鮮明對(duì)比：根據(jù) WorldACD 市場(chǎng)數(shù)據(jù)，2 月份從中國(guó)大陸和中國(guó)香港到美國(guó)的貨運(yùn)量同比下降了 10%，與之形成強(qiáng)烈反差的是，到歐洲的貨量同比增加了 4%。這一降一升，清晰地反映出美國(guó)逆全球化政策下，中美貿(mào)易運(yùn)輸需求的萎縮以及中歐貿(mào)易活力的相對(duì)增強(qiáng)。這種變化使得眾多依賴中美空運(yùn)業(yè)務(wù)的貨代和外貿(mào)企業(yè)面臨業(yè)務(wù)量下滑的難題。

3. 價(jià)格的冰火兩重天：價(jià)格方面，中國(guó)大陸和中國(guó)香港對(duì)美國(guó) 2 月份每公斤 3.80 美元的現(xiàn)貨價(jià)格平均比去年同期低 9%，而歐洲每公斤 4.58 美元的平均現(xiàn)貨價(jià)格比去年 2 月高 17% 。與 1 月份相比，對(duì)美國(guó)的即期運(yùn)價(jià)下降了 11%，對(duì)歐洲的即期運(yùn)價(jià)月環(huán)比僅下降了 2%。上海市場(chǎng)也呈現(xiàn)類似趨勢(shì)，2 月份從上海到美國(guó)的現(xiàn)貨運(yùn)價(jià)月環(huán)比下降 10%，至每公斤 3.91 美元，到歐洲的現(xiàn)貨運(yùn)價(jià)則月環(huán)比上漲 6%，達(dá)到每公斤 4.47 美元。如此懸殊的價(jià)格差異，讓貨代、外貿(mào)企業(yè)在定價(jià)策略和成本控制上陷入兩難。

4. 行業(yè)的警示與呼吁：美逆全球化政策對(duì)中國(guó)至美國(guó)空運(yùn)市場(chǎng)的負(fù)面影響清晰可見(jiàn)。相關(guān)企業(yè)需密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，及時(shí)調(diào)整業(yè)務(wù)方向和策略。

集裝箱租賃業(yè)重磅收購(gòu)：Triton 與 GCI 的 “聯(lián)姻” 影響幾何？

1. 百億收購(gòu)震撼來(lái)襲：3 月 10 日，集裝箱租賃巨頭 Triton 發(fā)布重大公告，宣布達(dá)成收購(gòu) Global Container International LLC（GCI）的協(xié)議，交易預(yù)計(jì) 2025 年上半年完成，且這筆交易價(jià)值超 10 億美元（含未償債務(wù)）。此消息如一顆重磅炸彈，在集裝箱租賃行業(yè)激起千層浪，引發(fā)各方高度關(guān)注。

2. 被收購(gòu)方 GCI “底細(xì)”：GCI 成立于 2018 年，背后是經(jīng)驗(yàn)豐富的集裝箱行業(yè)高管團(tuán)隊(duì)與 Wafra 股份有限公司管理的投資工具攜手合作。作為在百慕大經(jīng)營(yíng)的海運(yùn)集裝箱租賃公司，它管理運(yùn)營(yíng)著約 50 萬(wàn)標(biāo)箱的集裝箱，客戶名單更是囊括眾多世界頂級(jí)航運(yùn)公司。其業(yè)務(wù)聚焦于干燥標(biāo)準(zhǔn)、冷藏以及干燥特殊集裝箱的投資與租賃，為最終用戶提供服務(wù)。

3. Triton 的戰(zhàn)略 “棋局”：Triton International Limited 本就是全球最大的多式聯(lián)運(yùn)貨運(yùn)集裝箱租賃公司，坐擁約 700 萬(wàn)標(biāo)箱的集裝箱。其業(yè)務(wù)廣泛，涵蓋多種多式聯(lián)運(yùn)設(shè)備的收購(gòu)、租賃、再租賃及最終銷售，還涉及集裝箱的買賣業(yè)務(wù)。憑借在 16 個(gè)國(guó)家的 20 個(gè)辦事處和 3 個(gè)獨(dú)立機(jī)構(gòu)組成的全球網(wǎng)絡(luò)，以及 46 個(gè)國(guó)家的 400 多個(gè)第三方自有倉(cāng)庫(kù)設(shè)施，Triton 能為客戶提供強(qiáng)大的集裝箱供應(yīng)能力，并以低成本高效運(yùn)營(yíng)。此次收購(gòu) GCI，Triton 首席執(zhí)行官稱是極佳的戰(zhàn)略契合，將助力其鎖定顯著的集裝箱船隊(duì)增長(zhǎng)。

4. 行業(yè)影響與展望：Triton 收購(gòu) GCI，無(wú)疑將改變集裝箱租賃行業(yè)的格局。對(duì)于 Triton 而言，規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)；對(duì)于行業(yè)其他參與者來(lái)說(shuō)，面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力也將增大。